Издание: Деньги и финансы: тесты и задачи: Учебник для вузов

ГЛАВА 3. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства предприятия, которые имеются в его распоряжении.

Финансовые ресурсы подразделяют на:

• капитал;
• инвестиции в непроизводственную сферу;
• расходы на потребление;
• финансовый резерв.

Капитал - это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-торговые цели (текущие расходы и развитие). Капитал - это деньги, предназначенные для извлечения прибыли.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в:

• основные фонды;
• нематериальные активы;
• оборотные фонды;
• фонды обращения.

Совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, представляют собой активы . В состав активов входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства.

Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою натурально-вещественную форму. Стоимость основных фондов (за исключением земельных участков) частями, по мере их износа, переносится на стоимость создаваемой продукции (услуги) и возвращается в результате ее реализации. Этот процесс называют амортизацией.

Нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. В соответствии с положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации к нематериальным активам, используемым в течение длительного периода (свыше одного года) в хозяйственной деятельности и приносящим доход, относятся права, возникающие:

• из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на компьютерные программы, базы данных и др.;
• из патентов на изобретения, промышленные образцы, товарные и фирменные знаки, торговые марки и знаки обслуживания;
• из цен фирмы, прав на ноу-хау, гудвилл;
• из права пользования земельными участками и природными ресурсами, а также организационных расходов.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, незавершенное производство, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственном процессе, изменяя при этом свою натурально-вещественную форму. Их стоимость полностью переносится на созданную продукцию (услугу). Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении ритмичности и непрерывности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, т. е. торговли ими. Они включают готовую продукцию, запасы товаров, денежные средства на счетах предприятия, в кассе и на расчетном счете. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные фонды и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения, поэтому они учитываются как единые оборотные средства.
В отраслях сферы товарного обращения (торговля, общественное питание, материально-техническое снабжение и др.) вместо категории "выручка от реализации продукции" используется категория "товарооборот". Сущность товарооборота составляют экономические отношения, связанные с обменом денежных доходов на товары в порядке купли-продажи.

Пассивы предприятия - это совокупность долгов и обязательства предприятия, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность.

Финансовые ресурсы предприятия образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:

• собственные денежные средства;
• заемные или привлеченные средства.

Основными источниками денежных средств являются уставной капитал (уставный фонд, складочный капитал), прибыль, амортизационные отчисления.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учре-дителей предприятия, имеющего устав, для обеспечения жизнедеятельности предприятия. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. В качестве вкладов в уставный фонд могут быть внесены не только деньги, но и любые материальные ценности: здания, сооружения, оборудование, сырье, ценные бумаги, а также нематериальные активы.

Прибыль предприятия состоит из:

• прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
• прибыли от прочей реализации;
• доходов (за вычетом расходов) от внереализационных операций.

Эти три компонента в совокупности образуют балансовую прибыль. При расчете налога на прибыль отдельные элементы изымаются из состава балансовой прибыли. Например, в налогооблагаемую прибыль не включаются курсовые разницы по валютным операциям.

Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, которые относятся на прибыль. За счет чистой прибыли формируются фонды, необходимые для развития производственного, непроизводственного (фонд накопления и фонд потребления) и резервного фондов.

Нераспределенная прибыль - та часть прибыли, которая не выплачивается акционерам в форме дивидендов.

Фонд накопления представляет собой источник финансовых средств предприятия для создания нового имущества, приобретения основных фондов и оборотных средств.

Фонд потребления является источником средств для осуществления мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению персонала предприятия.

Резервный фонд предназначен для покрытия кредиторской задолженности на случай прекращения деятельности предприятия. Отчисления в резервный фонд устанавливаются учредительными документами. Суммарная величина резервного фонда должна быть в пределах определенной величины, установленной законодательством.
Устойчивым источником финансовых ресурсов являются амортизационные отчисления . Амортизационные отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным методом. В России главным образом применяется равномерный метод начисления амортизации.
Амортизация основных средств начисляется по всем группам основных средств (исключая земельные участки, продуктивный скот, библиотечный фонд и т. д.). При равномерном методе амортизация начисляется по единым нормам амортизации, установленным в процентах к первоначальной стоимости основных средств:

где Кi - размер амортизационных отчислений в i-м периоде, руб.; С - первоначальная стоимость основных средств, руб.; Лp - остаточная стоимость основных средств, руб.; n - число периодов эксплуатации основных средств.

При ускоренной амортизации норма амортизации, установленная для равномерного метода, как правило, увеличивается на коэффициент не более 2 (при лизинге - не более 3). Для ускорения амортизации применение коэффициента более 2 требует согласования с финансовыми органами субъектов Российской Федерации. Ускоренная амортизация используется только для активной части основных фондов.

Амортизация нематериальных активов начисляется ежемесячно по нормам амортизации исходя из их первоначальной стоимости. Нормы амортизации нематериальных активов определяются исходя из срока их полезного использования, но не более срока деятельности предприятия. По нематериальным активам, срок которых невозможно определить, нормы износа устанавливаются в расчете на 10 лет.

В качестве источника собственных средств выступает также и добавочный капитал. Добавочный капитал - это сумма от переоценки товарно-материальных ценностей, основных фондов и нематериальных активов; сумма комиссионного дохода и др.

К заемным денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Кредиторская задолженность , постоянно находящаяся в распоряжении предприятия, складывается из задолженности по заработной плате, задолженности по бюджету и внебюджетным фондам, резерва предстоящих платежей. Использование кредиторской задолженности в качестве источника финансовых ресурсов связано с тем, что по ряду операций имеется разрыв между временем начисления платежа и временем реального перечисления денежных средств. Так, между сроком начисления заработной платы и днем ее выплаты имеется определенное количество дней, за которые предприятие еще должно заплатить работникам. Образование кредиторской задолженности связано также и с теми операциями, где не-обходимо накопление средств, например резерва предстоящих отпусков.

Указанные средства не принадлежат предприятию или имеют целевое назначение. Однако они постоянно находятся у предприятия, которое распоряжается ими по своему усмотрению до момента погашения задолженности.

Кредиты и займы - это предоставленные в долг деньги или товары. Порядок осуществления кредитования регулируется ст. 807-823 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ).
Финансовые ресурсы используются предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций.

Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвестором в объекты предприни-мательской деятельности в целях получения прибыли. Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков.

Инвестор - юридическое или физическое лицо, которое при вло-жении капитала, большей частью чужого, думает прежде всего о минимизации риска. Инвестор - посредник в финансировании капиталовложений.

Предприниматель - это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске. Спекулянт готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск; игрок - на любой риск. Инвестиции бывают рисковые, прямые, портфельные, аннуитет.

Рисковые инвестиции или венчурный капитал - термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Экономисты используют концептуальное понятие для обозначения совокупности активов, составляющих богатство отдельного индивида.

Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.
В зависимости от инвестиционных целей вкладчика возможно формирование портфеля, предлагающего больший или меньший риск, поэтому инвестор может быть агрессивным или консервативным. Агрессивный инвестор склонен к высокой степени риска и в своей деятельности делает акцент на приобретение акций. Консервативный инвестор склонен к меньшей степени риска и приобретает в основном облигации и краткосрочные ценные бумаги.

Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени.
Инвестиции делятся также на чистые и трансфертные.

Чистые инвестиции - это вложения капитала, направленные на расширение и поддержание основных фондов.

Трансфертные инвестиции , или инвестиции, носящие характер трансферта (франц. transfert - передача), - это затраты денежных средств, ведущие лишь к смене собственника. К ним относятся:

• покупка акций;
• мэрджер.

Мэрджер (лат. major - более поздний, старший, большой) - это поглощение одной фирмы другой фирмой.
На рынке возможны три формы мэрджера:

• компания может купить имущество (главным образом основные фонды) другой фирмы;
• компания может купить долю акционерного капитала другой фирмы и стать для нее холдинговой компанией;
• акции компании могут быть выпущены для собственников фирмы в обмен на акции этой фирмы.

Ценность финансовых ресурсов, материальную основу которых составляют деньги, изменяется во времени. Временная ценность финансовых ресурсов может рассматриваться в двух аспектах.

Первый аспект связан с покупательной способностью денег. Денежные средства в данный момент и через определенный промежуток времени при равной номинальной стоимости имеют совершенно разную покупательную способность. Так, 1000 руб. через год при годовом уровне инфляции 60 % будут иметь покупательную способность всего лишь 400 руб. При современном состоянии экономики и уровне инфляции денежные средства, не участвующие в инвестиционной деятельности или не положенные на хранение в банк, быстро обесцениваются.

Второй аспект связан с обращением денежных средств как капитала и получением дохода от этого оборота. Деньги как можно быстрее должны делать новые деньги. Например, имеются два варианта инвестиций. По первому варианту при вложении 10 млн руб. доход через год составит 2 млн руб. или 20 % годовых. По второму варианту при вложении 10 млн руб. доход через 3 месяца составит 0,5 млн руб. или 5 %. Выгоднее принять второй вариант, так как денежные средства, полученные после трех месяцев, могут быть снова пущены в оборот и принести дополнительный доход. При четырех оборотах за год этот дополнительный доход составит 2,2 млн руб., т. е. на 0,2 млн руб. больше, чем в первом варианте. Этот дополнительный доход определяется с помощью методов компаундинга, с которым тесно связано дисконтирование.

Компаундинг (англ. compaunding - составление) - это процесс перехода от сегодняшней (текущей) стоимости капитала к его будущей стоимости.
Будущая стоимость капитала определяется по формуле:

где Kt - стоимость капитала к концу t-го периода времени с момента первоначального вклада капитала, руб.; K - сумма первоначального вклада капитала, т. е. его текущая стоимость в момент вло-жения капитала, руб.; n - коэффициент дисконтирования (норма доходности или процентная ставка), доли единицы; t - фактор времени (число лет или количество оборотов капитала).

Дисконтирование - это процесс определения сегодняшней (текущей) стоимости денег, если известна их будущая стоимость.
Дисконтирование капитала осуществляется по формуле:

где К - текущая стоимость капитала, т. е. с позиции исходного периода, когда делается первоначальный вклад, руб.
Дисконтирование капитала означает приведение величин вложения капитала разных лет к величинам, сопоставимым по времени. Например, стоимость капитала 3-го года к стоимости капитала 2-го года и к стоимости капитала 1-го года.
Дисконтирование капитала можно осуществлять и с помощью коэффициента приведения, или дисконтирующего множителя:

где a - дисконтирующий множитель.
Дисконтирующий множитель позволяет определить современную стоимость (финансовый эквивалент) будущей денежной суммы, т. е. уменьшить ее на доход, нарастающий за определенный срок по правилу сложных процентов.
На практике обычно используются таблицы с заранее исчисленными значениями.

Дисконтирование дохода представляет собой приведение дохода к моменту вложения капитала:

где D - дополнительный доход.
Дисконтирование дохода применяется для оценки будущих денежных поступлений (прибыли, процентов, дивидендов) с позиции текущего момента.
При анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо также учитывать изменения цен, для этого используют индексы цен.

Индекс - это число, показывающее изменение в процентном соотношении к другому числу, принимаемому за 100 %.

Индексация есть способ сохранения реальной стоимости денежных ресурсов (капитала, доходов) по их покупательной способности в условиях инфляции.

Индекс цен - показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени. Индекс потребительских цен, равный 1,48, означает, что потребительские цены возросли на 48 % по сравнению с базисным периодом, а индекс потребительских цен, равный 0,95, означает, что цены снизились на 5 %.
Различаются индивидуальный (однотоварный) и общий (групповой) индексы цен.
Индивидуальный индекс исчисляется как отношение цены кон-кретного товара в отчетном периоде (P1 ) к цене этого товара в базисном периоде (P0 ):

Общий индекс цен определяется на базе агрегатного индекса:

где q1 - количество товаров, реализованных за отчетный период.

Для анализа и прогноза количественных показателей хозяйст-венной деятельности могут применяться также индексы стоимости (товарооборота), индексы физического объема (выпуска продукции, реализации), индексы количества, индексы структуры.

ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ
ПОДБЕРИТЕ КАЖДОМУ ТЕРМИНУ ЕГО ОПРЕДЕЛЕНИЕ Термины

• 1. Капитал
• 2. Товарооборот
• 3. Нематериальные активы
• 4. Движение денежной наличности
• 5. Инвестор
• 6. Добавочный капитал
• 7. Венчурный капитал
• 8. Портфельные инвестиции
• 9. Мэрджер
• 10. Аннуитет
• 11. Компаундинг
• 12. Нераспределенная прибыль
• 13. Предпринимательский капитал
• 14. Стагфляция
• 15. Бюджет

Определения

• а) Стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав.
• б) Инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском.
• в) Движение денег, поступающих в фирму и выходящих из нее.
• г) Часть прибыли, которая не выплачивается акционерам в форме дивидендов.
• д) Инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени.
• е) Капитал, вложенный в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление.
• ж) Процесс перехода от текущей стоимости капитала к его будущей стоимости.
• з) Финансовый план, суммирующий доходы и расходы.
• и) Деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота.
• к) Экономические отношения, связанные с обменом денежных доходов на товары в порядке купли-продажи.
• л) Состояние экономики, характеризующее сочетание одновременно протекающих процессов стагнации в экономическом росте и инфляции.
• м) Покупатель акций, получающий тем самым право на часть доходов корпорации и участие в управлении ею.
• н) Процесс приобретения ценных бумаг и других активов, составляющих богатство отдельного индивида.
• о) Сумма от переоценки товарно-материальных ценностей основных фондов и нематериальных активов.
• п) Поглощение одной фирмы другой фирмой.

ТЕСТЫ
ВЫБЕРИТЕ ОДИН ПРАВИЛЬНЫЙ ОТВЕТ ИЗ ПРЕДЛАГАЕМЫХ ВАРИАНТОВ 1. В какой части баланса предприятия представлена совокупность его имущественных прав?

• а) в активе;
• б) в пассиве.

2. В какой части баланса представлены источники финансирования предприятия?

• а) в активе;
• б) в пассиве.

3. Капитал - это финансовые ресурсы:

• а) направляемые на потребление;
• б) направляемые на развитие производственно-торгового процесса;
• в) направляемые на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы;
• г) оставляемые в резерве.

4. Как называется данный метод начисления амортизации:

• а) метод амортизации исходя из выработки амортизируемого объекта;
• б) метод равномерного прямолинейного списания.

5. Процесс перехода от сегодняшней стоимости капитала к его будущей стоимости есть:

• а) дисконтирование;
• б) компаундинг.

6. Процесс приведения денежной суммы будущего периода к текущему представляет собой:

• а) дисконтирование;
• б) компаундинг.

7. Каким способом следует воспользоваться для приведения денежной суммы к будущему уровню при равномерных годовых поступлениях?

• а) компаундингом;
• б) аннуитетом.

8. В какой части баланса предприятия находятся сведения о размере оборотных средств?

• а) в активе;
• б) в пассиве.

9. Что представляет собой стоимость капитала предприятия?

• а) итог пассива баланса;
• б) норму прибыли, которую предлагает предприятие за свои ценные бумаги для поддержания их рыночной стоимости.

10. Что такое индексация?

• а) способ сохранения реальной величины денежных ресурсов по их покупательной способности в период инфляции; б) способ приумножения реальной величины денежных ресурсов в период инфляции.

ВЕРНО/НЕВЕРНО ДАННОЕ ВЫРАЖЕНИЕ (ДА/НЕТ)
1. К нематериальным активам относится репутация фирмы. 2. На земельные участки начисляются амортизационные отчисления. 3. Мэрджер - это поглощение одной фирмы другой фирмой. 4. Финансы фирмы - это ее денежные средства. 5. Капитал появился раньше денег. 6. Индексация - это способ сохранения реальной величины денежных ресурсов в условиях инфляции. 7. Дисконтирование доходов - это индексация доходов. 8. Покупательная способность денег в период инфляции увеличивается. 9. К доходам от внереализационных операций относятся доходы от реализации основных средств. 10. Балансовая прибыль - это то же, что и валовая прибыль. 11. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию. 12. Выручка от реализации продукции и товарооборот - это одно и то же. 13. Сумма торговых надбавок - это выручка от реализации продукции. 14. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния предприятия, увеличение его собственных средств. 15. Агрессивный инвестор склонен к меньшей степени риска. ЗАДАЧИ
ЗАДАЧА 1

Определите будущую стоимость капитала компании, если ее первоначальный капитал 10 млн руб. вложен на 5 лет и процентная ставка банка составляет 7 % годовых.

ЗАДАЧА 2

Определите сумму первоначального вклада капитала компании, необходимого для получения через 7 лет капитала в размере 3500 млн руб. при ставке банка 8 % годовых.

ЗАДАЧА 3

Инвестор имеет 400 тыс. руб. и желает получить через два года 1000 тыс. руб. Каково должно быть минимальное значение коэффициента дисконтирования?

ЗАДАЧА 4

АО "Заря" планировало приобрести в декабре 10 т сахара по цене 5000 руб. за 1 т, 20 т муки по цене 5200 руб. за 1 т, 30 т сухого молока по цене 6200 руб. за 1 т. Фактически же в декабре цены на вышеперечисленные продукты составили 6000 руб., 6100 руб. и 6800 руб. за 1 т. Определите индекс цен. Какова сумма дополнительного вложения капитала?

ЗАДАЧА 5

Определите размер увеличения прибыли на одну акцию фирмы А после поглощения ею фирмы Б. Фирма А имеет годовую прибыль 1200 млн руб. и количество выпущенных акций 110 тыс. ед. Фирма Б имеет годовую прибыль 300 млн руб. и количество выпущенных акций 60 тыс. ед. Меновое соотношение по акциям при мэрджере составляет 1: 5.

ЗАДАЧА 6

Определите финансовые показатели фирмы А после мэрджера ею фирмы Б и дайте оценку эффективности мэрджера. Фирма А осуществляет мэрджер фирмы Б путем выпуска своих акций для собственников фирмы Б в обмен на их акции. При этом фирма А предлагает собственникам фирмы Б 0,25 своих акций за одну акцию фирмы Б. Данные для расчета представлены в таблице. ЗАДАЧА 7

ООО "Алеко" приобрело брокерское место за 1200 тыс. руб. сроком на 5 лет и ноу-хау за 1650 тыс. руб. Какую сумму амортизации ежемесячно должна начислить бухгалтерия по этим нематериальным активам?

ЗАДАЧА 8

Инвестор располагает свободным капиталом в 78 тыс. руб. и желает положить эту сумму на депозит на два года. Коммерческий банк "Сатурн" предлагает такой вариант: срок депозита - 2 года, доход - 55 % годовых, доход начисляется ежегодно. Коммерческий банк "Сириус" предлагает другой вариант: срок депозита - 2 года, доход начисляется ежеквартально из расчета 48 % годовых. Какой вариант следует выбрать?

8. Наиболее распространенным способом снижения финансового риска является
9.Ведущая функция страхования
10. Акции выпускаются
11. Участники операций с ценными бумагами яв­ляются
12. Совокупность имущественных прав предприятий и организаций представлена

14. Капитальные вложения могут быть обеспечены денежными средствами при помощи
15. Важным условием выдачи кредита является
17. Финансы – это
18. Финансовая система – это
...
Полное содержание Подобный материал:

• Учебное пособие по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для специальности , 4669.55kb.
• Рабочая программа дисциплины «Финансы, денежное обращение и кредит» для группы специальностей: , 331.34kb.
• Описание дисциплины «Финансы, денежное обращение и кредит» , 1984.13kb.
• , 1678.85kb.
• Литература Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л. А. Дробозина, , 1540.34kb.
• Н. И. Лобачевского Финансовый факультет Кафедра «Финансы» методические указания , 1010.02kb.
• Методические рекомендации по выполнению курсовых работ по дисциплине «Финансы, денежное , 217.53kb.
• Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности 08. 00. 10. «Финансы, , 517.08kb.
• Зачетное задание по дисциплине Финансы, кредит и денежное обращение 1 семестр 2011-2012 , 214.52kb.
• Взфэи фотография Фамилия Имя Отчество , 175.38kb.

^ ТЕМА 9. СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ

9. 1 Темы рефератов.

1. Деятельность страховых компаний.

2. Негосударственные пенсионные фонды.

3. Деятельность инвестиционных компаний.

4. Деятельность инвестиционных фондов.

5. Лизинговые компании.

6. Факторинговые компании.

7. Деятельность кредитных союзов

8. Деятельность благотворительных фондов

9. Холдинги

10. Финансово-промышленные группы

^ 9.2 Контрольные вопросы по теме «Специализированные финансово-кредитные институты»

1. Статус кредитных небанковских учреждений.

2. Операции, совершаемые финансово-кредитными институтами.

3. Роль финансово-кредитных институтов в экономике страны.

4. Охарактеризовать деятельность страховых компаний.

5. Охарактеризовать деятельность негосударственных пенсионных фондов.

6. Охарактеризовать деятельность лизинговых компаний.

7. Охарактеризовать деятельность факторинговых компаний.

8. Охарактеризовать деятельность инвестиционных компаний и фондов.

9. Охарактеризовать деятельность финансовых холдингов и финансово-промышленных групп.

10. Охарактеризовать деятельность кредитных союзов.

^ 9.3 Тесты по теме «Специализированные финансово-кредитные институты»

1. ### – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенных условиях
2. Субъектами лизинга являются :

А: лизингодатель

Б: лизингополучатель

В: продавец имущества

Г: лизингопосредник

1. ### – физическое или юридическое лицо, которое обязано принять предмет лизинга за определенную плату на определенных условиях
2. К основным видам лизинга относятся:

А: финансовый

Б: оперативный

В: кредитный

Г: валютный

1. ### лизинг – это лизинг, при котором лизингодатель передает имущество лизингополучателю во временное владение и пользование на срок, совпадающий с полным сроком амортизации имущества и с правом последующего выкупа имущества
2. ### - это некоммерческая организация по социальному обеспечению, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров с вкладчиками.
3. ### - это имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляет управляющая компания исключительно в интересах акционеров или учредителей доверительного управления.
4. Инвестиционный фонды бывают следующих видов:

А: акционерные

Б: паевые

В: страховые

Г: кредитные

1. ### - именная, неэмиссионная бездокументарная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда.
2. В состав активов инвестиционных фондов могут входить:

А: денежные средства

Б: ценные бумаги

В: недвижимое имущество

Г: движимое имущество

1. Проблемные вопросы

Задание 1.

Назовите общие черты и различия между банками и небанковскими кредитно-финансовыми учреждениями, опираясь на законодательство России.

Задание 2.

Выплаты по лизингу за весь срок договора гораздо больше первоначальной стоимости объекта. В чем же тогда состоит выгода лизинга для арендатора? Какие проблемы он решает? Приведите эти аргументы, обоснуйте их

Задание 3.

В чем состоит различие в правах заемщика и арендатора? Какие признаки характерны для финансового и оперативного лизинга? Какие преимущества для клиента имеет каждый из этих видов лизинга?

Задание 4.

Используя периодическую печать, проведите анализ первых шагов внедрения лизинговых операций в нашей стране. Обратите внимание на транспорт и сельское хозяйство. Каковы перспективы этого процесса?

Задание 5.

Разрешите правовой конфликт: одна из сторон утверждает, что собственником предмета лизинга является лизинговая компания; другая – что лизингополучатель. Кто из них прав? Приведите доказательства.

Задание 6.

Кредиты, особенно долгосрочные, банки, как правило, выдают под залог. Роль залога могут играть: ценные бумаги, банковские вклады, передача права собственности, уступка требований по поставке товаров и услуг, земля и другая недвижимость, движимость, поручительство, гарантии. Какой залог наиболее надежен? Почему? Оцените каждый из перечисленных и дайте свой ответ. Задание 7. Если должник по ипотеке не рассчитался с кредитором, то какова судьба его имущества? Переходит ли оно в собственность кредитора? Какая процедура предусмотрена законами РФ? Задание 8. Свяжите развитие ипотеки в России с перспективами строительства жилья гражданами за свой счет. Какие схемы кредитования предусмотрены в подобном случае на Западе, давно реализовавшем жилищную реформу? Какую схему предложили бы Вы? Что здесь может служить предметом заклада?

Итоговый тест по курсу «Финансы, денежное обращение и кредит»

Из предложенных вариантов выберите правильные ответы:

^ 1. Деньги выполняют следующие функции:

А) средство обращения; .

Б) средство распределения;

В) средство контроля;

Г) средство накопления и сбережения;

Д) средство платежа;

Е) мировые деньги;

Ж) деньги как мера стоимости.

^ 2. Сущность денег заключается в том, что :

А) их можно тратить;

Б) они являются специфическим товаром;

В) их можно обменять на золото;

Г) они со временем обесцениваются.

^ 3. Сущность финансов как экономической категории заключается в том, что:

А) это экономический инструмент распределения и пе­рераспределения ВВП и национального дохода;

Б) они всегда имеют денежную форму выражения, отражая процесс движения денег и инвестиционных ценностей;

В) это всеобщий эквивалент;

Г) они позволяют контролировать поступление и расходование денежных средств.

^ 4. К функциям финансов относятся:

А) распределительная;

Б) перераспределительная;

В) стимулирующая;

Г) контрольная;

Д) накопительная.

^ 5. Основными методами финансового управления яв­ляются:

А) прогнозирование и планирование;

Б) налогообложение;

В) самофинансирование и кредитование;

Г) стимулирование;

Д) проектирование и исполнение федерального бюд­жета;

Е) совершенствование методов бюджетного планиро­вания.

^ 6. Бюджетные отношения носят:

А) эквивалентный характер;

Б) особый характер;

В) безэквивалентный характер;

Г) не несут в себе никаких обязательств.

^ 7. Государственный бюджет становится дефицитным как только:

А) сокращаются налоги;

Б) государственные paсxoды превышают доходы;

Г) государственные доходы растут.

^ 8. Наиболее распространенным способом снижения финансового риска является:

А) диверсификация;

Б) страхование;

В) приобретение дополнительной информации о вы­. боре и результатах;

Г) использование услуг брокеров.

^ 9.Ведущая функция страхования:

А) возмещение ущерба;

Б) минимизация платежей;

В)поддержка страхователей в трудную минуту;

Г) накопление средств страховщиков.

^ 10. Акции выпускаются:

А) на неограниченный срок и не подлежат погашению;

Б) на ограниченный срок и подлежат погашению;

В) выпускаются по мере надобности;

Г) всеми предприятиями.

^ 11. Участники операций с ценными бумагами яв­ляются:

А) эмитенты и инвесторы;

Б) держатели акций и покупатели акций;

В) физические и юридические лица;

Г) предприятия и организации.

^ 12. Совокупность имущественных прав предприятий и организаций представлена:

А) в активе баланса;

Б) в пассиве баланса;

В) в активе и в пассиве;

Г) правовыми актами и стандартами бухгалтерского учета.

^ 13. Источники финансирования предприятий и организаций находятся:

А) в активе баланса;

Б) в пассиве баланса;

В) за пределами Российской Федерации;

Г) в масштабах финансовых ресурсов всей страны.

^ 14. Капитальные вложения могут быть обеспечены денежными средствами при помощи:

А) кредитования и финансирования;

Б) собственных средств;

В) выпуска акций;

Г) кредитов и займов.

^ 15. Важным условием выдачи кредита является:

А) величина кредита;

Б) заемщик;

В) обеспечение кредита;

Г) ставка процента.

16. В условиях рыночной экономики кредит выпол­няет следующую функцию:

А) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;

Б) стимулирующую и регулирующую;

В) мотивационную и контрольную;

Г) аккумулирующую.

^ 17. Финансы – это:

А) исторический продукт форм собственности;

Б) совокупность денежных отношений по формиро­ванию и использованию денежных средств;

В) деньги;

Г) национальная валюта государства, возникшая в процессе формирования товарных отношений.

^ 18. Финансовая система – это:

А) государственные мероприятия, направленные на мобилизацию финансовых ресурсов;

Б) Множество сфер и звеньев финансовых отношений с различной ролью в общественном воспроизвод­стве;

В) рычаги управления государством;

Г) бюджетные и внебюджетные фонды.

^ 19. Государственный бюджет - это...

А) комплекс финансовых операций органов государ­ственного управления;

Б) самый крупный денежный фонд, который исполь­зует правительство для финансирования своей де­ятельности;

В) доходы и расходы государства;

Г) финансовые ресурсы, находящиеся в распоряже­нии местных органов власти.

^ 20. Внебюджетные фонды - это...

А) экономические отношения, при которых государ­ство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта;

Б) экономические отношения, когда государство выс­тупает в роли заемщика средств;

В).система мер, направленная на формирование ре­сурсов государства;

Г) совокупность финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении центральных или региональных местных органов самоуправления, имеющих целе­вое назначение.

^ 21. Страховая сумма - это...

А) денежная сумма, определенная договором страхо­вания или установленная законом;

Б) часть ущерба; не возмещаемая страховщиком;

В) минимальный платеж за оказанные страховой ком­панией услуги; .

Г) возмещаемый платеж.

^ 22. Капитал - это...

А) финансовые ресурсы, направляемые на потребление;

Б) финансовые ресурсы, направляемые на развитие производственно-торгового процесса;

В) финансовые ресурсы, направляемые на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы;

Г) финансовые ресурсы, отправляемые в резерв

^ 23. Инвестиции - это...

А) все виды имущественных и интеллектуальных цен­ностей, вкладываемых в объекты предприниматель­ской деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта;

Б) движение денег, поступающих в фирму и выходя­щих из нее;

В) капитал, вложенный в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление;

Г) выпуск акций с целью получения дохода.

^ 24. Капитальные вложения - это...

А) вложения в недвижимость;

Б) использование обществом ВНП на воспроизводство основного капитала;

В) эффективное вложение средств;

^ 25. Ссудный капитал - это...

А) новое заимствование для погашения имеющейся за­долженности;

Б) совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование на возвратной основе за плату;

В) плата за кредит;

Г) свободные денежные средства заемщика.

^ 26. Кредит - это...

А) предоставление в долг денег или товара;

Б) деньги, выдаваемые банком под залог недвижимости;

В) ценности, служащие гарантией погашения обяза­тельств;

Г) денежные единицы других государств.

Г) вложения в уставный капитал другого предприятия.

Основная

3. Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ

4.Федеральный закон от 25.02.1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. от 22.01.2000 г.).

7. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 от 21 октября 1994 г., часть 2 от 22 декабря 1995 г., часть 3 от 1 ноября 2001 г.

8. Налоговый кодекс РФ. Часть 1. ФЗ от 31 июля 1998 г. № 146 –ФЗ. Часть 2. ФЗ от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ

9. Банковское дело: Учебник. Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика. 2005

10. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. - М.: Экзамен, 2002. - 224 с.

11. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. – 367с.

12. Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005. – 256 с.

13. Кунгурякова Е. Н., Синявина М. С. Финансы и кредит: курс лекций. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2002. - 258 с.

14. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2001. - 512 с.

Дополнительная

15. Финансы и кредит: учебное пособие. - Ростов н/Д.: Феникс, 2001. - 416 с.

16. Ценные бумаги: Учебник /Под ред. В. И. Колесникова, В. С. Таркановского.- М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.

17. Черняк В. З. Бизнес-планирование: Учебник для вузов. - М.: Юнити­ ДАНА, 2002. - 470 с.

18. Шеремет А. Д. Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 343 с.

Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени.

Инвестиции делятся также на чистые и трансфертные.

Чистые инвестиции - это вложения капитала, направленные на расширение и поддержание основных фондов.

Трансфертные инвестиции, или инвестиции, носящие харак­тер трансферта (франц. transfert - передача), - это затраты де­нежных средств, ведущие лишь к смене собственника. К ним отно­сятся:

Покупка акций;

Мэрджер.

Мэрджер (лат. major - более поздний, старший, большой) - это поглощение одной фирмы другой фирмой.

На рынке возможны три формы мэрджера:

Компания может купить имущество (главным образом основ­ные фонды) другой фирмы;

Компания может купить долю акционерного капитала другой фирмы и стать для нее холдинговой компанией;

Акции компании могут быть выпущены для собственников фирмы в обмен на акции этой фирмы.

Ценность финансовых ресурсов, материальную основу которых составляют деньги, изменяется во времени. Временная ценность финансовых ресурсов может рассматриваться в двух аспектах.

Первый аспект связан с покупательной способностью денег. Денежные средства в данный момент и через определенный проме­жуток времени при равной номинальной стоимости имеют совер­шенно разную покупательную способность. Так, 1000 руб. через год при годовом уровне инфляции 60 % будут иметь покупательную спо­собность всего лишь 400 руб. При современном состоянии экономи­ки и уровне инфляции денежные средства , не участвующие в инвес­тиционной деятельности или не положенные на хранение в банк, быстро обесцениваются.

Второй аспект связан с обращением денежных средств как ка­питала и получением дохода от этого оборота. Деньги как можно быстрее должны делать новые деньги. Например, имеются два вари­анта инвестиций. По первому варианту при вложении 10 млн. руб. доход через год составит 2 млн. руб. или 20 % годовых. По второму варианту при вложении 10 млн. руб. доход через 3 месяца составит 0,5 млн. руб., или 5 %. Выгоднее принять второй вариант, так как денежные средства, полученные после трех месяцев, могут быть снова пущены в оборот и могут принести дополнительный доход. При че­тырех оборотах за год этот дополнительный доход составит 2,2 млн. руб., т. е. на 0,2 млн. руб. больше, чем в первом варианте. Этот допол­нительный доход определяется с помощью методов компаундинга, с которым тесно связано дисконтирование.

Компаундинг (англ. compaunding - составление) - это про­цесс перехода от сегодняшней (текущей) стоимости капитала к его будущей стоимости.

Будущая стоимость капитала определяется по формуле:

Оборот капитала" href="/text/category/oborot_kapitala/" rel="bookmark">оборотов капитала).

Дисконтирование - это процесс определения сегодняшней (те­кущей) стоимости денег , если известна их будущая стоимость.

Дисконтирование капитала осуществляется по формуле:

https://pandia.ru/text/78/168/images/image008_123.gif" width="100" height="29 src=">,

где а - дисконтирующий множитель.

Дисконтирующий множитель позволяет определить современ­ную стоимость (финансовый эквивалент) будущей денежной сум­мы, т. е. уменьшить ее на доход, нарастающий за определенный срок по правилу сложных процентов. На практике обычно используются таблицы с заранее исчисленными значениями.

Дисконтирование дохода представляет собой приведение дохо­да к моменту вложения капитала:

D=Кt - К=К(1+п)t – К ,

где D - дополнительный доход.

Дисконтирование дохода применяется для оценки будущих де­нежных поступлений (прибыли, процентов, дивидендов) с позиции текущего момента

При анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо также учитывать изменения цен, для этого используют индексы цен .

Индекс - это число, показывающее изменение в процентном соотношении к другому числу, принимаемому за 100 %.

Индексация есть способ сохранения реальной стоимости де­нежных ресурсов (капитала, доходов) по их покупательной способ­ности в условиях инфляции.

Индекс цен - показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени. Индекс потребительских цен, рав­ный 1,48, означает, что потребительские цены возросли на 48 % по сравнению с базисным периодом, а индекс потребительских цен, равный 0,95, означает, что цены снизились на 5 %.

Различаются индивидуальный (однотоварный) и общий (группо­вой) индекс цен.

Индивидуальный индекс исчисляется как отношение цены кон­кретного товара в отчетном периоде (Р1) к цене этого товара в базис­ном периоде (Р0):

https://pandia.ru/text/78/168/images/image010_116.gif" width="92" height="61 src=">,

где q 1 - количество товаров, реализованных за отчетный период.

Для анализа и прогноза количественных показателей хозяйст­венной деятельности могут применяться также индексы стоимости (товарооборота), индексы физического объема (выпуска продукции, реализации), индексы количества, индексы структуры.

Примеры решения типовых задач по главе 2

Задача 1

Подберите к термину Бюджет соответствующее определение:

а) стоимость объектов промышленной и интеллектуальной соб­ственности и иных имущественных прав ;

б) инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском;

в) движение денег, поступающих в фирму и выходящих из нее;

г) часть прибыли, которая не выплачивается акционерам в фор­ме дивидендов;

д) инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход че­рез регулярные промежутки времени;

е) капитал, вложенный в различные предприятия с целью полу­чения прибыли и прав на управление;

ж) процесс перехода от текущей стоимости капитала к его буду­щей стоимости;

з) финансовый план, суммирующий доходы и расходы;

и) деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота;

к) экономические отношения, связанные с обменом денежных доходов на товары в порядке купли-продажи;

л) состояние экономики, характеризующее сочетание одновре­менно протекающих процессов стагнации в экономическом росте и инфляции;

м) покупатель акций, получающий тем самым право на часть до­ходов корпорации и участие в управлении ею;

п) поглощение одной фирмы другой фирмой.

Правильный ответ: з (финансовый план, суммирующий доходы и расходы).

Задача 2

Выберите один правильный ответ из предлагаемых вариантов.

В какой части баланса предприятия представлена совокуп­ность его имущественных прав:

а) в активе;

б) в пассиве.

Правильный ответ: а (в активе).

Задача 3

Определите будущую стоимость капитала компании, если ее первоначальный капитал 10 млн. руб. вложен на 5 лет и процентная ставка банка составляет 7 % годовых.

Воспользуемся формулой: Кt=К(1+п)t . Подставляем исходные данные и получаем ответ: K 5 лет =10×(1+0,07)5=14,025 млн руб.

Ответ: 14,025.

3.3 Бюджетная система

Теоретическая часть

Бюджет выражает денежные отношения и экономические связи в государстве по образованию и использованию денежных фондов государства и регионов (административно-территориальных обра­зований), находящихся на самоуправлении.

Особенностью бюджетных отношений является их безэквивалентность в единой системе распределительных отношений воспро­изводства.

Сущность бюджета как экономической категории проявляется в его функциях: формировании денежных фондов (доходов), использо­вании денежных фондов (расходов), контроле за формированием и использованием денежных фондов.

Бюджетная политика представляет собой комплекс юридиче­ских, экономических, организационных мер по составлению бюд­жетов, регулированию бюджетного процесса , управлению бюджет­ным дефицитом и организации бюджетного контроля.

Бюджеты составляются на бюджетный или финансовый год. В РФ финансовый год совпадает с календарным - с 1.01 по 31.12. Кроме финансового года устанавливают и счетный период. Счет­ный период включает финансовый год и 1 месяц (январь) для завер­шения всех операций по исполнению бюджета .

Бюджетная система - совокупность всех бюджетов, действу­ющих на территории страны.

Бюджетное устройство - это организация бюджетной систе­мы, принципы ее построения.

2) республиканские бюджеты республик в составе РФ, област­ной бюджет автономной области, окружные бюджеты авто­номных округов, краевые бюджеты краев, областные бюджеты областей, городские бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга;

Бюджетное устройство РФ основывается на принципах един­ства, полноты, реальности, гласности и самостоятельности всех бюджетов, входящих в бюджетную систему.

Построение бюджета начинается с определения направлений и величины расходов. Этим составление бюджета отличается от со­ставления финансового плана хозяйствующего субъекта, который начинается с расчета доходов.

Расходы бюджетов всех уровней разделяются на расходы, вклю­чаемые в бюджет текущих расходов, и расходы, включаемые в бюд­жет развития.

К бюджету текущих расходов относятся расходы на текущее содержание и капитальный ремонт жилищно-коммунального хозяй­ства, объектов охраны окружающей среды , образовательных учреж­дений, учреждений здравоохранения и социального обеспечения, науки и культуры, средств массовой информации и иные расходы, не включенные в расходы развития.

К бюджету развития относятся ассигнования на инновацион­ную и инвестиционную деятельность , связанную с капитальными вложениями в социально-экономическое развитие территорий, иные расходы на расширенное воспроизводство.

Расчет суммы расходов производится нормативным методом, в основе которого лежат минимальные социальные и финансовые нор­мы и нормативы в расчете на одного жителя и численность населе­ния. С учетом этих норм составляется минимальный бюджет .

В доходной части выделяют закрепленные и регулирующие до­ходы.

Закрепленные доходы - доходы, которые полностью или в твер­до фиксированной доле (в %) на постоянной или договорной основе в установленном порядке поступают в соответствующий бюджет.

Регулирующие доходы представляют собой доходы, которые в целях сбалансирования доходов и расходов поступают в бюджет в виде процентных отчислений от налогов или других платежей по нормативам, утвержденным в установленном порядке на следую­щий финансовый год. Регулирующий доход рассчитывается по следующей формуле:

Р = РЧ – Д – ЗД,

где Р – регулирующий доход;

РЧ – сумма расходной части бюджета;

Д – дефицит бюджета;

ЗД – сумма закрепленных доходов.

Превышение расходов над доходами составляет дефицит бюд­жета. Это ведет к образованию государственного долга .

Государственный долг - это сумма задолженности по выпу­щенным и непогашенным государственным займам (включая начис­ленные по ним проценты). В зависимости от рынка размещения, ва­люты займа и других характеристик долг подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний долг - это долг государства своему народу. Внешний долг - это долг другому государству.

Дефицит бюджета может покрываться за счет дотаций и субвен­ций из бюджета вышестоящего уровня за счет выпуска займов и ис­пользования кредитных ресурсов.

Дотация представляет собой сумму, которая выделяется из бюд­жета вышестоящего уровня в случаях, если закрепленных и регули­рующих доходов недостаточно для формирования минимального бюджета нижестоящего территориального уровня.

Субвенция - сумма денег, выделяемая на определенные цели на конкретный срок для выравнивания социально-экономического развития соответствующего национально-государственного или ад­министративно-терри-ториального образования. При использова­нии не по назначению субвенция подлежит возврату. Субвенции бывают текущие и инвестиционные.

Если в процессе исполнения бюджета происходит превышение предельного уровня дефицита или значительное снижение поступ­лений доходов, то вводится механизм секвестра расходов.

Секвестр расходов заключается в пропорциональном снижении расходов (на 5, 10 и т. д. процентов) ежемесячно по всем статьям бюджета, за исключением защищенных статей, в течение оставше­гося времени текущего финансового года. Состав защищенных ста­тей определяется органами власти, составляющими бюджет.

Деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов называется бюджетным процессом.

Бюджетный процесс охватывает 4 стадии бюджетной деятельно­сти:

1) составление проекта бюджета;

2) рассмотрение и утверждение бюджета;

3) исполнение бюджета;

4) составление отчета об исполнении бюджета и его утверждение.

Организация бюджетного процесса определяется соответствую­щими законами РФ, законами республик в составе РФ и решениями местных органов власти. Бюджеты составляют и исполняют органы исполнительной власти. Рассматривают, утверждают и контроли­руют использование бюджетов органы законодательной власти .

Бюджеты утверждаются в форме закона (федерального, республиканского) и в форме решения (постановления) местного прави­тельства или другого местного законодательного органа.

Внебюджетные фонды создаются для финансирования меро­приятий, не предусмотренных в плановом порядке в бюджете.

Представительный орган власти вправе принимать решения об образовании целевых внебюджетных фондов. Положение о каждом внебюджетном и валютном фонде утверждается соответствующим представительным органом власти. Средства внебюджетных и ва­лютных фондов находятся на специальных счетах, изъятию не под­лежат и расходуются в соответствии с целевым назначением.

К внебюджетным фондам относятся:

Фонд обязательного медицинского страхования.

Налогообложение представляет собой метод распределения доходов (прибавочной стоимости) между гражданами, хозяйствую­щими субъектами и государством.

Налог - это обязательный взнос (платеж) в бюджет, осуществ­ляемый плательщиками налога в соответствии с законодательными актами.

В налогообложении участвуют субъекты и объекты.

Субъект налогообложения - плательщик налогов, установ­ленный законом.

Объект налогообложения - все то, что в силу закона подле­жит обложению налогом: труд (зарплата), капитал (движимое и не­движимое имущество), прибыль, дивиденды, земля и пр.

Срок уплаты налога - срок, в который уплачивается налог. Он оговаривается в законе; за его нарушение автоматически взимает­ся пени независимо от вины нарушителя, срока внесения налогово­го платежа.

Ставка налога - размер налога, устанавливаемый в процентах к объекту налогообложения . Вводится высшим органом власти РФ и другими органами государственной власти.

Льготы по налогу - исключение из общего правила; они пре­дусматриваются законом с учетом платежеспособности , участия в общественном производстве и других факторов.

Преференции - особые (предпочтительные) льготы, предос­тавляемые одним государством другому на началах взаимности или в одностороннем порядке без распространения на третьи страны; чаще всего применяются в виде скидок с таможенных пошлин. Та­моженные льготы в РФ установлены Законом РФ «О таможенном тарифе».

Сущность налогов проявляется в следующих функциях:

Регулирующей;

Стимулирующей;

Распределительной;

Фискальной.

Сущность регулирующей функции заключается в том, что госу­дарство, маневрируя налоговыми ставками, льготами, штрафами, условиями налогообложения, создает условия для ускоренного (или замедленного) развития тех или иных производств и отраслей эко­номики, т. е. регулирует экономику.

Сущность стимулирующей функции состоит в том, что с помо­щью налогов государство стимулирует научно-технический про­гресс, увеличение числа рабочих мест, развитие производства. На­пример, прибыль, направляемая на капитальные вложения, осво­бождается от налогов.

Сущность распределительной функции заключается в том, что с помощью налогов в бюджете аккумулируются дополнительные средства, которые затем направляются на решение общегосудар­ственных проблем, на развитие негосударственной сферы, помощь малоимущим, содержание государства в целом.

Сущность фискальной функции состоит в том, что с помощью налогов формируются доходы государства (пополняются средства государственной казны), которые используются затем на содержа­ние государственного аппарата (государства).

Налоги обычно делятся на прогрессивные, регрессивные и про­порциональ-ные. Эти определения базируются на соотношении меж­ду ставкой налога и объектом налогообложения.

Прогрессивный налог - это налог, у которого его средняя став­ка повышается по мере возрастания дохода. Налог является регрес­сивным, если его средняя ставка понижается по мере возрастания дохода. У пропорционального налога его средняя ставка остается неизменной независимо от изменения дохода.

Налоги подразделяются на прямые и косвенные.

Прямые налоги устанавливаются на доход (на труд и капитал) и на имущество (на капитал) налогоплательщика. При прямых нало­гах денежные отношения возникают непосредственно между госу­дарством и налогоплательщиком, который вносит налоги непосред­ственно в государство.

Косвенные налоги - налоги, включаемые в виде надбавки в цену товара (работы, услуги). Косвенные налоги оплачивает непо­средственно покупатель данных товаров (работ, услуг). К этим на­логам относятся: налог на добавленную стоимость (НДС), акцизы, таможенные пошлины. Субъектом налогообложения становится продавец товаров (работ, услуг), который выступает как посредник между налогоплательщиком (покупателем) и государством по взи­манию налогов с покупателя и передачи их в казну

Примеры решения типовых задач по главе 3

Задача 1

Подберите к термину Государственный долг соответствующее определение:

а) налог, предполагающий взимание большей ставки налога с высоких доходов и меньшей с низких;

б) метод распределения доходов между предприятиями, граж­данами и государством;

в) сумма задолженности по выпущенным и непогашенным госу­дарственным займам;

г) означает, что все налогоплательщики выплачивают одинако­вую ставку независимо от величины дохода;

д) пропорциональное снижение расходов ежемесячно по всем статьям бюджета;

е) сумма денег, выделяемая на определенные цели на конкрет­ный срок;

ж) особые (предпочтительные) льготы, предоставляемые одним государством другому на началах взаимности или в одностороннем порядке без распространения на третьи страны; чаще всего применяются в виде скидок с таможенных пошлин;

з) использование правительством права изменять налоговые ставки и расходовать средства;

и) форма образования и расходования средств для обеспечения функционирования государственной власти;

к) совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны;

л) обязательный взнос в бюджет;

м) устанавливается непосредственно на доход или имущество налогоплательщика;

н) налог на разницу между стоимостью проданных товаров и стоимостью товаров, купленных фирмой у других фирм;

о) вид налогов, который взимается с отдельных товаров в силу их высокой доходности или монополии государства на их про­изводство;

п) включается в виде надбавок в цену товара или тарифа на ус­луги, оплачивается покупателями.

Правильный ответ: в (сумма задолженности по выпущенным и непогашенным госу­дарственным займам).

Задача 2

Выберите один правильный ответ из предлагаемых вариантов:

Бюджетные отношения носят:

а) эквивалентный характер;

б) особый характер;

в) безэквивалентный характер.

Правильный ответ: в (безэквивалентный характер).

Задача 3

Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основ­ного долга и процентов, причитающихся кредитору, т. е. риск невоз­врата кредита.

Риск упущенной финансовой выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная при­быль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Валютный риск - опасность валютных потерь, связанных с из­менением курса одной валюты по отношению к другой при проведе­нии внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций .

Процентный риск - опасность потерь финансовыми учрежде­ниями в результате превышения процентных ставок, выплачивае­мых ими по привлеченным средствам, над ставками по предостав­ленным кредитам.

Финансовый риск имеет математически выраженную вероят­ность (возможность) наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно вы­сокой точностью.

Величина риска, или степень риска, измеряется двумя крите­риями:

Среднее ожидаемое значение;

Колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем, и является средневзвешенным значением для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты (или веса) соответствующего зна­чения.

Колеблемость (изменчивость) возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от среднего ожидаемого значения. Для оценки колеблемости исполь­зуют два критерия:

Дисперсия и среднеквадратичное отклонение служат мерами абсолютной колеблемости, поэтому на эти величины влияют абсо­лютные значения измеряемых показателей.

Для того чтобы исключить влияние абсолютных значений, ис­пользуют коэффициент вариации, который является относительной величиной .

С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже ко­леблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения . Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100 %. Чем боль­ше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость. В экономи­ческих расчетах установлена следующая оценка значения коэффи­циента вариации:

До 10 % - слабая колеблемость;

От 10 до 25 % - умеренная колеблемость;

Более 25 % - высокая колеблемость.

Чем выше коэффициент вариации, тем более рискованным явля­ется анализируемый вариант вложения капитала.

Как правило, наиболее рискованными вариантами оказываются такие, которые сулят максимальный доход в случае успеха. Поэто­му, выбирая прибыльный, но с высокой степенью риска вариант вложения капитала, можно попытаться снизить степень риска. Прак­тическая деятельность, направленная на снижение риска, умень­шение потенциальных материальных потерь и других негативных последствий называется риск-менеджментом.

Риск-менеджмент - это система управления рисками и эконо­мическими социально-рисковыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Риск можно значительно уменьшить квалифицированной и эффективной работой в области управления, используя для этого различные методы. Существует две категории таких методов:

1) методы минимизации потерь;

2) методы возмещения потерь.

Менеджер может воспользоваться одним из методов минимиза­ции убытков предприятий торговли:

уклонение от риска. Хозяйствующий субъект может просто уклониться от деятельности, содержащей определенный риск;

предотвращение убытков. Предупреждение потерь означа­ет возможность уберечься от случайностей при помощи конк­ретного набора превентивных действий (осуществление про­граммы техники безопасности , установка огнетушителей и пр.);

минимизация потерь. Соблюдая все правила, установленные правительством (законодательство), хозяйствующий субъект может избежать дополнительных штрафных санкций в случае какого-либо инцидента в его деятельности. Одним из методов минимизации потерь является диверсификация .

Диверсификация - это метод, направленный на снижение риска, при котором предприятие использует свои средства в разных сферах, чтобы в случае потерь в одной сфере компенсировать их за счет другой сферы.

Методы возмещения (с наименьшими затратами) убытков при­меняются тогда, когда предприятие несет убытки, несмотря на все усилия по их минимизации. К ним относятся:

принятие риска. Хозяйствующий субъект может удержать риск, то есть принять риск на себя. Одним из методов принятия риска является самострахование. Самострахование - это механизм, с помощью которого предприятие страхует само себя, самостоятельно накапливает средства для покрытия любых убытков;

распределение риска. Метод, при котором риск вероятного ущерба или потерь делится между участниками так, что воз­можные потери каждого невелики;

поиск информации. Метод, направленный на снижение рис­ка путем нахождения и использования необходимой инфор­мации для принятия предприятием рискового решения. Что­бы определить количество необходимой информации и целесообразность ее покупки, следует сравнить ожидаемые от нее предельные выгоды с ожидаемыми предельными издерж­ками, связанными с ее получением.

Эккаутинг - это сфера бизнеса, связанная со сбором, обработ­кой, классификацией, анализом и оформлением различных видов финансовой информации;

передача риска. Хозяйствующий субъект может предпо­честь покрытие убытков за счет средств, полученных из внеш­них источников. Передача риска другим индивидуумам и пред­приятиям может происходить путем хеджирования, выпуска опционов, заключения фьючерсных сделок.

Хеджирование - это система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

Чаще всего передача риска происходит путем страхования. Страхование - это метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие посто­янные издержки. Покупая страховку, предприятия передают риск страховой компании, которая готова платить за определенные виды убытков. За эти услуги она получает гонорар (страховую премию).

Каждый из перечисленных методов разрешения риска имеет свои достоинства и недостатки. Менеджер по риску (или специа­лист, занимающийся проблемами риска) выбирает для снижения риска методы, сильнее других способные влиять на общий потенци­ал предприятия. Сочетание сразу нескольких методов в конечном итоге может оказаться наилучшим решением.

Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов их снижения.

Страхование - система экономических отношений, включаю­щая образование специального фонда средств и его использование (распределение и перераспределение) для преодоления и возмеще­ния разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными со­бытиями, путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм.

В процессе страхования участвуют два субъекта: страхователь и страховщик.

Страховщик - специализированная организация, проводящая страхование и получившая лицензию на осуществление страховой деятельности. Предметом непосредственной деятельности страхов­щика не может быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность.

Страхователь - физическое или юридическое лицо, уплачива­ющее страховые взносы и вступающее в конкретные страховые от­ношения со страховщиком.

Объектами страхования могут быть имущественные интере­сы, не противоречащие законодательству РФ. К имущественным интересам относятся интересы, которые связаны:

С жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обес­печением страхователя или застрахованного лица (личное страхование);

С владением, пользованием, распоряжением имуществом (имущественное страхование);

С возмещением страхователем причиненного им вреда лично­сти или имуществу гражданина, а также вреда, причиненно­го хозяйствующему субъекту (страхование ответственнос­ти).

Страховой случай представляет собой свершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, с наступле­нием которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретателю или третьему лицу.

Страховая сумма - это определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, на которую фактиче­ски застрахованы имущество, жизнь, здоровье. При страховании имущества страховая сумма не может превышать его действитель­ной стоимости на момент заключения договора (страховой стоимос­ти). Исходя из страховой суммы устанавливаются размеры страхо­вого взноса и страховой выплаты.

Сумма выплаты из страхового фонда в покрытие ущерба в имуще­ственном страховании и страховании ответственности называется «страховым возмещением».

Рассмотрим следующие способы определения суммы страхового возмещения в зависимости от условий страхования.

При страховании по действительной стоимости имущества сум­ма страхового возмещения определяется как фактическая сто­имость имущества на день заключения договора. Страховое возме­щение равно величине ущерба.

Страхование по системе пропорциональной ответственности оз­начает неполное страхование стоимости объекта. Величина стра­хового возмещения по этой системе определяется по формуле:

В = С × У / Ц ,

где В - величина страхового возмещения, руб.; С - страховая сумма по договору, руб.; У - фактическая стоимость, руб.; Ц - стоимост­ная оценка объекта страхования, руб.

а) в активе;

б) в пассиве.

2. В какой части баланса представлены источники финансирования предприятия?

а) в активе;

б) в пассиве.

3. Капитал – это финансовые ресурсы, направляемые на:

а) потребление;

б) развитие производственно-торгового процесса;

4. Процесс перехода от сегодняшней стоимости капитала к его будущей стоимости есть:

а) дисконтирование;

б) компаудинг.

5. Процесс приведения денежной суммы будущего периода к текущему представляет собой:

а) дисконтирование;

б) компаудинг.

6. Каким способом следует воспользоваться для приведения денежной суммы к будущему уровню при равномерных годовых поступлениях?

а) комапаудингом;

б) аннуитетом.

7. В какой части баланса предприятия находятся сведения о размере оборотных средств?

а) в активе;

б) в пассиве.

8. Что представляет собой стоимость капитала предприятия?

а) итог пассива баланса;

б) норму прибыли, которую предлагает предприятие за свои ценные бумаги для поддержания их рыночной стоимости.

9. Что такое индексация?

а) способ сохранение реальной величины денежных ресурсов по их

покупательной способности в период инфляции;

б) способ преумножения реальной величины денежных ресурсов в период инфляции.

10. В какой части баланса предприятия находятся сведения о размере заемных средств?

а) в активе;

б) в пассиве.

Тема № 3. Издержки, доход, прибыль корпорации

Задание 3.4

Цель задания : По годовому отчету сельскохозяйственного предприятия (формы 9 и 13АПК) рассчитать цену реализации, показатели рентабельности и окупаемости затрат трех основных видов продукции.

Таблица 3.4

Основные реализационные показатели деятельности предприятия.

Задание 3.5: Анализ расходов предприятия по обычным видам деятельности.

Цель задания : По форме № 5 «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» п.6. составить расчет состава и структуры расходов по обычным видам деятельности по элементам затрат, и проанализировать их на примере конкретного предприятия.

Таблица 3.5

Состав и структура расходов по обычным видам деятельности предприятия

Показатели	20..г.	20..г.	Отклонения (+,-)
Т.р.	%	Т.р.	%	Т.р.	%
Материальные затраты
Расходы на оплату труда
Отчисления на социальные нужды
Амортизация
Прочие затраты
Итого по элементам
Изменение остатков незавершенного производства, готовой продукции и др.
Итого расходы по обычным видам деятельности

В выводах охарактеризовать изменение структуры расходов по обычным видам деятельности предприятия за два года.

Задание 3.7: Формирование финансовых результатов деятельности предприятия.

Цель задания : По форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности составить расчет и проанализировать формирование финансового результата деятельности предприятия.

Таблица 3.6

Формирование финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатели	За 20..г.	За 20..г.	Отклонения (+,-)
Выручка, т.р.
Себестоимость продаж, т.р.
Валовая прибыль (убыток), т.р.
Коммерческие расходы, т.р.
Управленческие расходы, т.р.
Прибыль (убыток) от продаж, т.р.
Прочие доходы, т.р.
Прочие расходы, т.р.
Прибыль (убыток) до налогообложения, т.р.
Текущий налог на прибыль, т.р.
Прочее, т.р.
Чистая прибыль (убыток), т.р.
Уровень окупаемости затрат, %
Уровень рентабельности (убыточности) производственной деятельности, %
Уровень рентабельности (убыточности) производственной деятельности (без учета государственной помощи – из формы №6, 3 раздел – расшифровка формы №2 – субсидии всего), %

В выводах охарактеризовать показатели рентабельности производственной деятельности, в том числе и без учета государственной поддержки сельскохозяйственного производства. Сравнить рассчитанные показатели с показателями предприятий – соседей.

Тема № 4. Финансирование инвестиций в основной капитал

Задание 4.2: Анализ состава и структуры основных средств предприятия.

Цель задания : По годовому отчету предприятия рассчитать состав и структуру основных средств предприятия, проанализировать полученные данные и дать им оценку.

Таблица 4.2

Анализ состава и структуры основных средств предприятия за 20..г.

Полномочия – это совокупность официально представленных прав и обязанностей самостоятельно принимать решения и отдавать распоряжения в интересах предприятия

г) в любом выражении

вый анализ…»:

б) метод бухгалтерского учета

д) метод прогнозирования

предприятия

гих статей баланса

в) горизонтального анализа

внутренним:

а) управленческий персонал

в) кредиторы

г) бухгалтеры

д) внутренние аудиторыТЕСТЫ

в) внутренним пользователям

цах измерения

а) внеоборотным активам

а) Оборотные активы >

в) Собственный капитал – Внеоборотные активы > Оборотные активы

ний производится на основе:

а) вертикального баланса

б) горизонтального баланса

(формы №1)

а) вертикального баланса

б) горизонтального баланса

в) факторного анализаТЕСТЫ

анализа финансовой отчетности

а) внеоборотным активам

б) оборотным материальным активам

в) оборотным нематериальным активам

а) Оборотные активы > (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы)

б) (Собственный капитал – Внеоборотные активы) > Оборотные активы

а) вертикального баланса

б) горизонтального баланса

в) бухгалтерского баланса предприятия

а) запасы предприятия

б) дебиторскую задолженность

в) незавершенное производство

а) показатели динамики

г) показатели структуры

г) сравнительного анализа

предприятия

30. Валюта баланса – это:

б) итог баланса.

ятия является:

а) в активе

б) в пассиве

а) в активе

б) в пассиве

С использованием баланса

1. Характеристика запасов и затрат не включает:

а) анализ динамики запасов и затрат

б) анализ уровня запасов в днях расхода

в) степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

г) анализ структуры запасов и затрат

2. Способность предприятия превращать свои активы в денежные средства – это:

а) ликвидность

б) деловая активность

в) платежеспособность

3. Наиболее значимым из коэффициентов платежеспособности для инвесторов пред-

приятия является:

б) коэффициент ликвидности

в) коэффициент покрытия

4. Наименее ликвидными активами являются:

а) дебиторская задолженность

б) оборотные материальные активы

в) внеоборотные активы

5. Ранжирование дебиторской задолженности по различным срокам оплаты позволяет

а) величину неоправданной дебиторской задолженности

б) величину резерва за счет оправданной дебиторской задолженности

в) величину неучтенной дебиторской задолженности

г) изменение дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом

6. К движению денежных средств, связанному с финансовой деятельностью предприя-

тия не относится:

а) получение кредита

б) эмиссия акций

в) выплаты процентов по кредитам

г) уплата налогов

д) получение эмиссионных доходов

7. Вставьте пропущенную фразу: «одним и основных условий финансовой устойчивости

предприятия является приток денежных средств…»:

а) «…от текущей деятельности предприятия…»

б) «…покрывающий расходы по текущий деятельности…»

в) «…обеспечивающий покрытие его краткосрочных обязательств…»

г) «…обеспечивающий покрытие его обязательств…»

8. Коэффициент выбытия основных средств рассчитывается с учетом:

а) величины основных средств на начало отчетного периода

б) величины основных средств на конец отчетного периода

г) износа основных средств

д) основных средств, поступивших в течение отчетного периода

е) средней величины основных средств за отчетный период

9. Оценка возможности необоснованного отвлечения средств из хозяйственного оборота

производится при:

а) анализе структуры запасов и затрат предприятия

б) анализе соотношения запасов предприятия и величины внеоборотных активов

в) анализе динамики запасов и затрат предприятия

г) анализе соотношения различных видов запасов и затрат предприятия

10. Наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расче-

та по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, это:

а) ликвидность

б) платежеспособность

в) платежный излишек

11. Наиболее значимым из коэффициентов платежеспособности для кредиторов пред-

приятия является:

а) коэффициент абсолютной ликвидности

б) коэффициент ликвидности

в) коэффициент покрытия

12. Наиболее срочными обязательствами среди перечисленных ниже являются:

а) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

б) долгосрочные обязательства предприятия

в) собственный капитал предприятия

г) краткосрочные кредиты банков

13. Скрытая дебиторская задолженность возникает в результате:

а) предоплаты за поставку предприятием товаров, работ, услуг

б) предоплаты предприятием поставщикам за поставленные товары, работы, услуги

в) недоплаты налогов в бюджет и внебюджетные фонды

14. Основная уставная деятельность предприятия, связанная с получением дохода – это:

а) текущая деятельность

б) инвестиционная деятельность

в) финансовая деятельность

г) производственная деятельность

15. Недостаток собственных оборотных средств предприятия – это характеристика:

а) абсолютной финансовой устойчивости

б) нормальной финансовой устойчивости

в) неустойчивого финансового состояния

г) кризисного финансового состояния

16. Величина оборотного капитала при проведении анализа текущей платежеспособно-

сти, представляемой собой:

а) долю активного предприятия в составе внеоборотных активов

б) сумму превышения оборотных активов над внешними обязательствами

в) сумму внешних обязательств фирмы нарастающим итогом за год

17. При проведении анализа ликвидности баланса по формуле: «Оборотные активы фир-

мы / внешняя краткосрочная задолженность» рассчитывают показатель:

а) коэффициент абсолютной ликвидности

в) коэффициент общей ликвидности:

18. При проведении анализа финансовой устойчивости, о финансовом благополучии

фирмы будет свидетельствовать показатель доли источников собственных средств состав-

а) не менее 50% всех источников

б) не менее 30% всех источников

в) отсутствие собственных источников

19. При проведении анализа оборачиваемости оборотных активов рост значения коэффи-

циента оборачиваемости в динамике будет свидетельствовать:

а) о замедлении оборачиваемости оборотных активов и улучшении финансового со-

стояния предприятия

б) об ускорении оборачиваемости оборотных активов и улучшении финансового со-

Стояния предприятия

в) об ускорении оборачиваемости оборотных активов и ухудшении финансового со-

стояния предприятия

20. Оборотные средства по степени ликвидности могут быть?

а) не ликвидными

б) быстро реализуемыми

в) ликвидными

г) абсолютно ликвидными

д) медленно реализуемыми

21. Способность хозяйствующего субъекта быстро погасить свою задолженность:

а) рентабельность

б) ликвидность

в) финансовая устойчивость

22. Соотношение собственных и заемных средств:

а) коэффициент автономии

б) коэффициент финансовой устойчивости

23. Существуют ли разница между понятием ликвидности активов и ликвидности ба-

а) да

24. Является ли абсолютно ликвидным баланс, если А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4

б)нет

25. Источником информации для анализа финансового состояния является оперативная

отчетность:

б)неверно

26. Ликвидность предприятия означает ликвидности его баланса:

б) нет

27. Дебиторская задолженность – это наиболее ликвидная статья активов:

б) нет

28. На реализацию и доход влияют факторы:

а) финансовые

б) производственные

в) коммерческие

г) все вышеперечисленные

29. Стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных иму-

щественных прав:

а) капитал

б) основной капитал

в) нематериальные активы

г) оборотные средства

30. При росте дебиторской задолженности неблагоприятным для предприятия является:

а) снижение среднего срока оборачиваемости запасов

б) снижение оборачиваемости дебиторской задолженности (измеряемого в оборо-

в) рост показателя оборачиваемости дебиторской задолженности (измеряемого в обо-

г) рост показателя оборачиваемости собственного капитала

д) рост среднего срока оборачиваемости запасов

31. В качестве оборота при расчете показателя оборачиваемости дебиторской задолжен-

ности используется:

а) выручка от реализации

б) выручка от реализации по безналичному расчету

в) себестоимость реализованной продукции

32. Средний срок оплаты кредиторской задолженности определяется по формуле:

а) себестоимость реализованной продукции / средняя величина кредиторской задол-

женности

б) средняя величина кредиторской задолженности / себестоимость реализованной

продукции

в) себестоимость реализованной продукции * количество дней в отчетном периоде /

средняя величина кредиторской задолженности

г) средняя величина кредиторской задолженности * количество дней в отчетном пе-

риоде/ себестоимость реализованной продукции

33. Длительность одного оборота определяется по формуле:

а) средняя величина оборотного капитала * количество дней в отчетном периоде /

Выручка от реализации

б) выручка от реализации / средняя величина оборотного капитала

в) средняя величина оборотного капитала / выручка от реализации

34. Оборотом для показателя оборачиваемости запасов является:

а) выручка от реализации

б) выручка от реализации по безналичному расчету

в) себестоимость реализованной продукции

Стве)»

реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»

22. В наибольшей степени влиянию инфляции подвержены:

а) собственный капитал

б) материалы и запасы

в) основные средства

23. Отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств

предприятия – это:

а) кредиторская задолженность

б) дебиторская задолженность

в) задолженность перед бюджетом

24. Чем длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем:

а) больше доход, генерируемый средствами, вложенными в дебиторов

б) меньше доход, генерируемый средствами, вложенными в дебиторов

в) доход, генерируемый средствами, вложенными в дебиторов не изменяется

25. Подход к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротст-

ва предприятия называется:

а) расчет индекса рентабельности

б) расчет индекса платежеспособности

в) расчет индекса кредитоспособности

26. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой:

а) отношение оборотных средств в запасах и прочих активах к наиболее срочным

Обязательствам

б) произведение оборотных средств в запасах и прочих активах на наиболее срочные

обязательства

в) отношение наиболее срочных обязательств к оборотным средствам в запасах и про-

чих активах

27. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

а) отношение оборотных средств в запасах, затратах и прочих активах к собственным

оборотным средствам

б) отношение собственных оборотных средств к оборотным средствам в запасах,

Затратах и прочих активах

в) произведение собственных оборотных средств и оборотных средств в запасах, за-

тратах и прочих активах

28. Общую обеспеченность предприятия оборотными средствами характеризует:

а) коэффициент восстановления платежеспособности

б) коэффициент текущей ликвидности

в) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

29. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует:

а) возможность предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в

течение определенного периода

б) общую обеспеченность предприятия оборотными средствами

в) долю собственных оборотных средств в общей их сумме

30. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности равен:

а) отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к установленному

Тесты к разделу «Анализ финансовой отчетности»

Тема 1. Содержание и методы анализа финансовой отчетности

1. Данные для внешнего финансового анализа могут быть представлены:

а) только в стоимостном выражении

б) только в натуральном выражении

в) только в виде условных единиц измерения

г) в любом выражении

2. Вставьте пропущенный качественный метод финансового анализа: «горизонтальный

анализ, метод факторного анализа, сравнительный анализ, вертикальный анализ, трендо-

вый анализ…»:

а) метод финансовых показателей

б) метод бухгалтерского учета

в) метод дескриптивного сравнения

г) метод финансовых нормативов

д) метод прогнозирования

3. Методы бухгалтерского учета:

а) относятся к количественным методам финансового анализа

б) не относятся к методам финансового анализа

в) относятся к качественным методам финансового анализа

г) относятся к экономико-математическим методам оценки финансовой отчетности

предприятия

4. Сравнительный аналитический баланс-нетто формируется путем:

а) объединения ряда статей актива и пассива баланса и удаления раздела «Убытки»

б) переноса ряда регулирующих статей из актива в пассив баланса и объединения дру-

гих статей баланса

в) только объединения ряда статей баланса

г) исключения регулирующих статей и объединения ряда других статей баланса

д) исключения дублирующих показателей из бухгалтерской отчетности

5. Оперативный анализ и планирование деятельности предприятия более характерны

а) анализа сравнительного аналитического баланса-нетто

б) анализа финансовой устойчивости предприятия

в) горизонтального анализа

г) внешнего финансового анализа

д) внутреннего финансового анализа

6. Какая из перечисленных групп пользователей финансового анализа не относится к

внутренним:

а) управленческий персонал

б) владельцы контрольных пакетов акций

в) кредиторы

г) бухгалтеры

д) внутренние аудиторыТЕСТЫ

14. Государственные контролирующие органы относятся к:

а) внешним заинтересованным пользователям

б) внешним сторонним пользователям

в) внутренним пользователям

15. В рамках экспресс-анализа обычно выполняется:

а) расчет и анализ производственных показателей, выраженных в натуральных едини-

цах измерения

б) оценка реальной величины дебиторской задолженности

в) расчет и анализ основных финансовых показателей

г) оценка среднемесячных остатков денежных средств

16. Запасы предприятия относятся к:

а) внеоборотным активам

б) оборотным материальным активам

в) оборотным нематериальным активам

17. Только для нормально функционирующего предприятия выполняется условие:

а) Оборотные активы >

б) Внеоборотные активы + Оборотные активы = Собственный капитал + Долгосроч-

ные пассивы + Краткосрочные пассивы

в) Собственный капитал – Внеоборотные активы > Оборотные активы

18. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности не предназначен для:

а) сравнительной оценки большого количества предприятий с целью выбора одного

или группы предпочтительных с точки зрения какого-либо критерия

б) ознакомления с внешней бухгалтерской отчетностью предприятия

в) получения первоначальных сведений о предприятии

г) оценки показателей внутренней бухгалтерской отчетности предприятия

19. Определение удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценка его измене-

ний производится на основе:

а) вертикального баланса

б) горизонтального баланса

20. Краткосрочные пассивы предприятия включают в себя:

а) долгосрочные заемные средства

б) кредиторскую задолженность предприятия

в) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

21. Процент инфляции в наибольшей степени оказывает влияние на результаты:

а) вертикального баланса

б) горизонтального баланса

в) факторного анализаТЕСТЫ

22. Использование данных внутреннего бухгалтерского учета:

а) не требуется при экспресс-анализе финансовой отчетности

б) обязательно при экспресс-анализе финансовой отчетности

в) требуется только на заключительном этапе экспресс-анализа финансовой отчетно-

анализа финансовой отчетности

23. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия относятся к:

а) внеоборотным активам

б) оборотным материальным активам

в) оборотным нематериальным активам

24. Для любого предприятия выполняется условие:

а) Оборотные активы > (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы)

б) (Собственный капитал – Внеоборотные активы) > Оборотные активы

в) Внеоборотные активы + Оборотные активы = Собственный капитал + Долго-

срочные пассивы + Краткосрочные пассивы

25. Характеристика относительных темпов роста/снижения показателей производится на

а) вертикального баланса

б) горизонтального баланса

в) бухгалтерского баланса предприятия

26. Оборотные активы предприятия не включают в себя:

а) запасы предприятия

б) дебиторскую задолженность

в) незавершенное производство

г) долгосрочные финансовые вложения

27. К показателям сравнительного аналитического баланса-нетто не относятся:

а) показатели динамики

б) показатели структурной динамики

в) показатели трендового анализа

г) показатели структуры

28. Сравнительный аналитический баланс-нетто формируется путем совмещения мето-

а) прогнозирования и планирования деятельности предприятия

б) горизонтального и трендового анализа

в) горизонтального и вертикального анализа

г) сравнительного анализа

д) структурного и факторного анализа. ТЕСТЫ

29. При сравнении коэффициентов износа (годности) основных средств нескольких пред-

приятий недостоверность получаемых результатов может быть связана с:

а) различием в методиках начисления амортизации

б) использованием при расчете показателей величины первоначальной, а не балансо-

вой стоимости основных средств

в) тем, что при расчете показателей не была учтена величина нематериальных активов

предприятия

г) тем, что при расчете показателей не была учтена величина капитальных вложений

30. Валюта баланса – это:

а) денежное выражение статьи баланса;

б) итог баланса.

30. Основным источникам информации анализа величины и структуры активов предпри-

ятия является:

а) Ф-1 «Бухгалтерский баланс»

б) Ф-2 «Отчет о прибылях и убытках»

в) Ф-3 «Отчет о движении капиталов»

31. В какой части баланса предприятия представлено совокупность его имущественных

а) в активе

б) в пассиве

32. Какой части баланса предприятия находится сведения о размере оборотных средств:

а) в активе